手数料の罠と隠れコスト[画像で簡単に分かりやすく解説]

こんにちはユキドケです。

今回は、手数料の罠について話をします。

手数料の罠について

高い手数料により資産の成長を阻害してしまう罠です。

インデックスファンドなどは年利で平均6〜8%位ですから

手数料で1%取られるだけでも資産の増加ペースを大きく減らしてしまいます。

主な手数料は

①販売手数料

②信託報酬

③信託財産留保額

等があり目論見書に記載されています。

この手数料ですが、購入時の目論見書に記載されていないモノもあります。

後から運用報告書で判明する「隠れコスト」というものになります。

隠れコスト

隠れコストには種類があります。

①売買委託手数料

株や投資信託を買う際にかかるコストです。

取引数が多い方がより多くのコストがかかります。

頻繁に売買するアクティブファンドは高くなる傾向があります。

②海外保管費用

資産を現地の金融機関で保管する際にかかるコストです。

③監査コスト

監査法人に支払うコストです。

④信託事務の諸費用

などがあります。

こういったコストは運用報告書により見ることができるので確認してみましょう。

また、為替ヘッジ商品にはヘッジコストというものがあり

こちらも注意が必要です。

高金利の通貨の商品を低金利の通貨でヘッジして持つ場合は

コスト分の支払いが発生し

逆に低金利の通貨の商品を高金利の通貨でヘッジして持つ場合は

コスト分を受け取ることができます。

コストは両国の短期金利を比較して決まります。

為替ヘッジについて詳しく知りたい場合はこちら

他の投資、経済系罠

割安株や高配当株で発生するトラップです。

チャートで発生するダマシなどによるトラップです。

金融政策が機能しなくなるトラップです。

流動性の罠[画像で簡単に分かりやすく解説]

こんにちはユキドケです。

今回は、流動性の罠について話をします。

通常の金融政策について

金融政策では、高インフレ＆好景気の状態では利上げをして景気を引き締めます。

逆に低インフレ＆不景気の状態では利下げをして景気拡大させます。

こうやって景気をコントロールすることで中立水準を目指します。

次に金利を動かすことで景気をコントロールするメカニズムを見ていきます。

インフレに対して金利が低い状態では資金需要が増えて景気拡大効果が発生します。

逆にインフレ率よりも金利が高い状態では資金需要が減少し景気引き締め効果が発生します。

例

インフレ率2%で価格100万円の商品を1年後に買う場合

100万円＋2万円(インフレ)=102万円

に対して

金利1%で価格100万円の商品をいま買い1年で返済する場合

100万円＋1万円(金利)=101万円

となり借金をして買った方が安く買えて得します。

インフレ率よりも金利が高い場合は

金利3%で価格100万円の商品をいま買い1年で返済する場合

100万円＋3万円(金利)=103万円

となり1年後に買った方が安く買えます。

その為

金利＜インフレ率では資金需要が増えて

金利＞インフレ率では資金需要が減ります。

流動性の罠について

先程の話では金利を下げると資金需要が増えて景気が良くなり

金利を上げると資金需要が減って景気が弱くなる効果がありました。

しかし、資金需要がない場合は金利を下げても景気を刺激することができません。

金利＞インフレ率の状態では資金需要が減る訳ですが

インフレ率がマイナスになっていると

金利＜インフレ率にすることが不可能になります。

なぜなら市中の銀行は営利目的で営業しているので0%以下の儲からない金利では貸し出しをしないからです。(零金利制約)

つまり、金利をマイナスにできないため

インフレ率がマイナスである場合

資金需要を作ることができなくなり金融政策で経済をコントロールすることができなくなる訳です。

このように金利を限界まで低くしても景気を刺激できない状態を流動性の罠といいます。

金利を限界まで下げた状態ではこれ以上の利下げはできず

利上げはできる状態なので利上げによる金融引き締めを恐れて投資から資金が逃げやすくなります。

他の投資、経済系罠

割安株や高配当株で発生するトラップです。

チャートで発生するダマシなどによるトラップです。

手数料により資産の成長を阻害するトラップです。

バリュートラップと高配当の罠について[画像で簡単に分かりやすく解説]

こんにちはユキドケです。

今回は、バリュートラップと高配当の罠について話をします。

バリュートラップについて

PERやPBRなどの指標で割安だと思われる株を買うがその後、株価が上がることがなく長期低迷してしまう状態です。

指標について知りたい場合はこちら

高配当の罠について

高配当につられて株を買うが減配などで暴落、低迷してしまう状態です。

罠が発生する理由について

株価が割安になっているのには理由があります。

主な理由は

①好決算により割安化

好決算により指標が良化し割安化また、その後の増配で高配当化する場合です。

この場合は、基本的に罠化はしません。

②将来をおり込み割安化

悪材料などにより将来の業績悪化を予測して株価が先に下る場合です。

現在の指標と株価を比べたら割安ですが将来的には指標の悪化で正当化されてしまいます。

この場合、罠化する可能性があります。

③市場に注目されず割安放置

株価は割安ですが他に優先される投資対象がある場合、割安のまま放置されることがあります。

この場合、いつまでも注目されずバリュートラップになる可能性があります。

反面、業績は良いので高配当の罠にはなりにくいと思われます。

④災害などで一時的に株価下落

災害や相場全体の暴落に巻き込まれて下落するパターンです。

会社そのものに悪い部分が無い場合、悪材料がなくなった際に相場の巻き戻しが起こる可能性があります。

一時的な要因で割安化しているだけなので罠化はしにくいと思われます。

⑤不祥事などによる会社不信により株価下落

会社に問題があって下落しているパターンです。

問題によっては別部署や別店舗でも同様の不祥事が発生する可能性もあります。

また、問題を解決しても経営者の考え方が常識外れの場合別の問題が発生することもあります。

会社不信からブランドイメージが毀損する場合、長期の株価低迷、減配などになり罠化するおそれがあります。

他の投資、経済系罠

チャートで発生するダマシなどによるトラップです。

手数料により資産の成長を阻害するトラップです。

金融政策が機能しなくなるトラップです。

ブルトラップとベアトラップについて[画像で簡単に分かりやすく解説]

こんにちはユキドケです。

今回は、ブルトラップとベアトラップについて話をします。

ブルトラップについて

強気の罠のことで下降トレンド中に一時的に上値抵抗線を超えてトレンド転換を匂わせ買いを誘ったところで一気に下げて買い方の損切を巻き込み大きく下げさせるトラップです。

デッドキャットバウンス(亡くなったネコも高いところから落とすと飛び上がる)という格言もあり警戒されています。

取引量が少ない相場では少ない資金でチャートが動くため発生しやすく警戒が必要です。

ベアトラップについて

弱気の罠のことで上昇トレンド中に一時的に下値抵抗線を超えてトレンド転換を匂わせ売りを誘ったところで一気に上げて売り方の損切を巻き込み大きく上げさせるトラップです。

取引量が少ない相場では少ない資金でチャートが動くため発生しやすく警戒が必要です。

長期投資でも注意

NISAでオルカンやS＆P500を長期投資している場合でも短期的な下落で売りたくなってしまう場合があります。

NISA損切民なんていわれるように一時的な下落に耐えられない人がいる訳です。

そういった場合は、チャートを長期間みれるように変えて上昇トレンドの中の押し目何だということを再確認するのが大切です。

他の投資、経済系罠

割安株や高配当株で発生するトラップです。

手数料により資産の成長を阻害するトラップです。

金融政策が機能しなくなるトラップです。

高配当を買う？ダウの犬戦略[画像で簡単に分かりやすく解説]

こんにちはユキドケです。

今回は、ダウの犬について話をします。

ダウの犬について

ダウの犬は、アメリカを代表する企業30銘柄からなるダウ平均から高配当な10銘柄を選んで投資する戦略です。

1年毎に銘柄の見直しをして上位10銘柄に金額が均等になるよう投資し直します。

インデックス投資でアメリカや世界に広く分散して長期間運用する場合に比べると期間や分散度合いは低くなります。

配当金の大きさを見ることで出遅れた割安株を見つけて配当をもらいながら株価の見直しを期待するタイプの投資になります。

ダウの犬のルール

①ダウ平均から高配当の10銘柄を見つけ金額が均等になるように投資

②配当金は再投資

③1年毎に見直しを行い高配当10銘柄から外れたものを売却、新たに高配当10銘柄へ追加されたものを買います。

この際に他の銘柄の金額も均等になるようにリバランスし直します。

ダウの犬のメリットデメリット

メリット

①ルールが単純の為、初心者でも簡単

②リバランスが少ないので楽

デメリット

①成長株が強い相場では、パフォーマンスが平均よりも劣後しやすい

②リバランス時に手数料や税金がかかるのでその度に運用資産が目減りする

③ある程度まとまった資金が必要

他の投資戦略

伝統的な投資手法である株式60債券40ポートフォリオを知りたい方はこちら

投資を経験したことない方向けに無リスク資産を多めに組み込む戦略であればカウチポテトポートフォリオです。

暴落時に安心感があります。

少額から投資をしたい場合はこちら

債券が多めで安全性の高い投資であればオールシーズンズポートフォリオがあります。

攻めた投資をしたいのであればコアサテライト戦略です。

資産の多くの部分は分散の効いたインデックスで安定運用し少数の資産で個別株などの攻めの投資を行います。

ウォーレン・バフェットがオススメしていたポートフォリオはこちら

長期で資産形成をしたい場合はこちら

優待投資についてはこちら

年齢に合わせてのリスクを調整するならライフサイクル別アセットミックスです。

株式などの資産は経済や金利の状況によって買われやすいモノ買われにくいモノが変わってきます。

そういった状況を考慮した投資をしたいのであればこちらの記事がオススメです。

資産が十分に増えたあとは、出口戦略を考えた投資を考えるのも良いかもしれません。

日本の年金ポートフォリオについてはこちら

割安株についてはこちら

成長株の見分け方はこちら

相場に合わせて投資スタイルを変える投資はこちら

通貨ごとの金利差を利用した投資手法はこちら

通貨価値の下落を利用した取引はこちら

どこから資金調達するのがお得？負債コストと株主資本コストについて[画像で簡単に分かりやすく解説]

こんにちはユキドケです。

今回は、負債コストと株主資本コストについて話をします。

負債コストについて

銀行などからお金を借りる際の利息になります。

市場で売買される場合、利息は固定でも価格の変動によって利率が変化します。

利息は固定なので企業の負担は変わりませんが次に借金をして債券を買って貰う場合は市場価格よりも高い金利をつけないと買ってもらえなくなります。

投資家目線では、金利が低いのであれば既存の高い利率の債権を買った方が儲かるからです。

債券について詳しく知りたい場合はこちら

株主資本コストについて

投資家が最低限求めるリターンになります。

この株主の期待を満たせないと資金が引き揚げられる可能性がある為ないがしろにすることはできません。

投資家からすると

リスクが限りなく少ないリスクフリーレート(国債金利)にプラス

株式投資というリスクに対するリスクプレミアム分を求めることになります。

配当金、株主優待、自社株買いなどによる株主還元が主なコストになります。

負債コストと株主資本コストの比較

企業が負担をできる限り抑えながら資金を調達をする場合、負債コストと株主資本コストを比較する必要があります。

株主資本コストが負債コストを大きく上回る場合は銀行からお金を借りた方が低コストで資金調達することができます。

場合によっては、銀行から融資を受けている状態で自社株買いを行って株主資本コストを大きく減らしていくことも選択肢になります。

反面ベンチャー企業など今後の成長期待で買われる株は株主還元よりも自社へ資金を使ってより大きく成長することが求められます。

その為、コストは比較的少なくなると思われます。

高収入はいくらから？年収ピラミッドについて[画像で簡単に分かりやすく解説]

こんにちはユキドケです。

今回は、年収ピラミッドについて話をします。

年収ピラミッドについて

厚生労働省の国民生活基礎調査内の「所得の分布状況」を元に作ったものになります。

階層を5つに分けていて上から

①インカムリッチ上位層(2000万円以上)

②インカムリッチ下位層(1000万〜2000万円)

③上位層(600万〜1000万円)

④中位層(300万〜600万円)

⑤下位層(300万未満)

と分けています。

2023年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.4%

②インカムリッチ下位層…10.9%

③上位層…20.7%

④中位層…31.5%

⑤下位層…35.5%

平均値は536万円

中央値は410万円

過去の年収ピラミッド

次は過去のデータを用いたピラミッドをみていきます。

1994年のデータは

①インカムリッチ上位層…2.1%

②インカムリッチ下位層…16%

③上位層…27%

④中位層…31.3%

⑤下位層…23.5%

平均値は664.2万円

中央値は545万円

1995年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.9%

②インカムリッチ下位層…16%

③上位層…27.9%

④中位層…31.7%

⑤下位層…22.4%

平均値は659.6万円

中央値は550万円

1996年のデータは

①インカムリッチ上位層…2.2%

②インカムリッチ下位層…16.7%

③上位層…26.1%

④中位層…30.6%

⑤下位層…24.4%

平均値は661.2万円

中央値は540万円

1997年のデータは

①インカムリッチ上位層…2.1%

②インカムリッチ下位層…16.1%

③上位層…26.6%

④中位層…30.1%

⑤下位層…25.1%

平均値は657.7万円

中央値は536万円

1998年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.9%

②インカムリッチ下位層…15.5%

③上位層…27.4%

④中位層…31.4%

⑤下位層…23.8%

平均値は655.2万円

中央値は544万円

1999年のデータは

①インカムリッチ上位層…2%

②インカムリッチ下位層…14.5%

③上位層…24.9%

④中位層…31.4%

⑤下位層…27.2%

平均値は626万円

中央値は506万円

2000年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.8%

②インカムリッチ下位層…14%

③上位層…25%

④中位層…31.8%

⑤下位層…27.4%

平均値は616.9万円

中央値は500万円

2001年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.4%

②インカムリッチ下位層…14.1%

③上位層…24.1%

④中位層…32.2%

⑤下位層…28.2%

平均値は602万円

中央値は485万円

2002年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.4%

②インカムリッチ下位層…13.5%

③上位層…23.9%

④中位層…32.3%

⑤下位層…28.9%

平均値は589.3万円

中央値は476万円

2003年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.2%

②インカムリッチ下位層…13%

③上位層…24.6%

④中位層…32.4%

⑤下位層…28.8%

平均値は579.7万円

中央値は476万円

2004年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.3%

②インカムリッチ下位層…13.8%

③上位層…23.1%

④中位層…31.1%

⑤下位層…30.6%

平均値は580.4万円

中央値は462万円

2005年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.2%

②インカムリッチ下位層…11.6%

③上位層…23.4%

④中位層…33.3%

⑤下位層…30.7%

平均値は563.8万円

中央値は458万円

2006年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.4%

②インカムリッチ下位層…11.6%

③上位層…23.2%

④中位層…33%

⑤下位層…30.8%

平均値は566.8万円

中央値は451万円

2007年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.3%

②インカムリッチ下位層…10.7%

③上位層…23.2%

④中位層…33.7%

⑤下位層…31.3%

平均値は556.2万円

中央値は448万円

2008年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.2%

②インカムリッチ下位層…11.2%

③上位層…22.3%

④中位層…32.2%

⑤下位層…33.2%

平均値は547.5万円

中央値は427万円

2009年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.2%

②インカムリッチ下位層…10.8%

③上位層…22.4%

④中位層…33.6%

⑤下位層…32%

平均値は549.6万円

中央値は438万円

2010年のデータは

①インカムリッチ上位層…1%

②インカムリッチ下位層…10.6%

③上位層…22%

④中位層…33.5%

⑤下位層…32.9%

平均値は538万円

中央値は427万円

2011年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.3%

②インカムリッチ下位層…10.3%

③上位層…22%

④中位層…34.1%

⑤下位層…32.3%

平均値は548.2万円

中央値は432万円

2012年のデータは

①インカムリッチ上位層…1%

②インカムリッチ下位層…10.3%

③上位層…22.8%

④中位層…33.2%

⑤下位層…32.7%

平均値は537.2万円

中央値は432万円

2013年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.2%

②インカムリッチ下位層…10.1%

③上位層…22%

④中位層…32%

⑤下位層…34.8%

平均値は528.9万円

中央値は415万円

2014年のデータは

①インカムリッチ上位層…1%

②インカムリッチ下位層…11.2%

③上位層…22.2%

④中位層…31.7%

⑤下位層…34%

平均値は541.9万円

中央値は427万円

2015年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.3%

②インカムリッチ下位層…10.4%

③上位層…22.6%

④中位層…32.4%

⑤下位層…33.3%

平均値は545.4万円

中央値は427万円

2016年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.3%

②インカムリッチ下位層…11.3%

③上位層…22.8%

④中位層…33.3%

⑤下位層…31.2%

平均値は560.2万円

中央値は442万円

2017年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.3%

②インカムリッチ下位層…10.9%

③上位層…22.2%

④中位層…32.2%

⑤下位層…33.6%

平均値は551.6万円

中央値は423万円

2018年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.2%

②インカムリッチ下位層…10.9%

③上位層…23.2%

④中位層…32%

⑤下位層…32.6%

平均値は552.3万円

中央値は437万円

2020年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.4%

②インカムリッチ下位層…11.3%

③上位層…23.2%

④中位層…32.2%

⑤下位層…31.8%

平均値は564.3万円

中央値は440万円

2021年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.4%

②インカムリッチ下位層…11.2%

③上位層…22%

④中位層…31.4%

⑤下位層…34.3%

平均値は545.7万円

中央値は423万円

2022年のデータは

①インカムリッチ上位層…1.3%

②インカムリッチ下位層…10.3%

③上位層…20.5%

④中位層…32.1%

⑤下位層…36%

平均値は524.2万円

中央値は405万円

他の金融ピラミッド

金融資産のピラミッドになります。

配当金のピラミッドになります。